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批次20是以批次15OCU的後期型機身結構為基礎,而批次15OCU的後期型是採用批次50/52的機翼和後機身,強化原先F-16A的結構缺點。因此在機身的重量上面略低於批次50。進氣口前方兩側下方各增加一個掛架用來攜帶低空導航暨夜間紅外線標定筴艙(LANTIRN)外銷版。
批次20使用AN/APG-66(V)3脈衝都普勒雷達,與中期壽命升級使用的AN/APG-66(V)2不同,已知最大差異在於(V)3有連續波照明模式,提供麻雀飛彈的半主動雷達導引發射需要,一共購買157具雷達。
批次20和批次15OCU一樣都是使用F100-PW-220渦輪扇發動機。特點是採用數位控制系統,改進先前型號的缺點和提高可靠度。最大軍用推力14370磅(63.9 kN),最大後燃推力23770磅(105.72 kN)。
在航電方面,批次20使用AN/APX-113(V) 先進敵我識別儀(AIFF),漢緯(Honeywell)公司的彩色液晶顯示幕,德州儀器(Texas Instruments)公司的模組化任務電腦(MMC)以及費爾蔡防衛公司(Fairchild Defense)的數位化地形系統。這些航電系統基本上與歐洲MLU計畫使用的差不多。座艙內部儀錶板與夜視鏡相容,不過座艙罩上並未鍍上降低電磁波反射的金膜。批次20雖然是新生產的飛機,然而機上的線傳飛控系統仍然沿用F-16A的類比系統,而非F-16C的數位系統,也因此無法與完整版的LANTIRN莢艙進行整合。機上主要的自衛系統是AN/ALE-47干擾絲/熱焰彈散佈器。
1994年另外為批次20採購80套AN/ALQ-184(V)7電子干擾莢艙,這一款電子干擾莢艙也可以在升級之後使用AN/ALE-50拖曳誘餌系統。
1998年6月,美國另外同意出售28套LANTIRN外銷版莢艙,總價值1.6億美金,這一批莢艙雖然沒有原版的LANTIRN的所有功能,包括自動地形追沿與迴避,以及自動指派目標給紅外線影像導引的小牛飛彈,但是批次20藉由這項裝備而具備夜間低空作戰能力。
連同批次20一起購入的還包含600枚AIM-7M 麻雀與900枚AIM-9M 響尾蛇空對空飛彈。這是中華民國空軍第一次使用AIM-7M,可是半主動雷達導引的AIM-7M飛彈限制了中華民國空軍使用的F-16戰機的視距外作戰接戰能力。
2000年,美國政府出售200枚AIM-120C-5先進中程空對空飛彈,於2002年陸續交運,同時對在美國與已經移交的F-16機隊進行相關軟硬體提升工作。
2003年在美國受訓的中華民國空軍飛行員第一次試射AIM-120。
2004年9月21日中華民國空軍F16戰機首度被外界得知開始掛載AIM-120C-5型飛彈執行訓練任務。
2007年,美國政府同意出售218枚AIM-120C-7先進中程空對空飛彈、235枚AGM-65G-2小牛飛彈、60枚AGM-84L魚叉反艦飛彈、以及50組將AGM-84G升級為AGM-84L的升級套件。
在外銷版LANTIRN莢艙運交前,F-16隻有投擲傳統非導引空用炸彈以及電視導引小牛飛彈。配合LANTIRN莢艙之後,F-16將能夠以雷射標定目標,投擲現役鋪路二型雷射導引炸彈。
此批F-16A/B已經在2006年至2007年在中華民國空軍嘉義基地執行逐步升級的工作。
2011年09月22日 美國政府同意最新對臺軍售案,全面提升F-16A/B Block 20 戰機性能。包括換裝 AESA 主動電子掃描陣列雷達、JHMCS 聯合頭盔瞄準系統、AIM-9X 響尾蛇空對空飛彈、AN/ALQ-213電子戰管理系統、JDAM 聯合直接攻擊彈藥、Have Glass II 電磁波吸附塗層,以及計畫研究換裝F100-PW-229 EEP發動機。